Stock Options Maximum Pain

Option Pain Option Pain - Introduction Beaucoup de théories ont été soulevées pour expliquer pourquoi certaines anomalies des prix prévalent dans les cours des actions et certaines théories vont même jusqu'à suggérer la possibilité d'anomalies des prix qui peuvent être profité de manière rentable. Alors que les prix des actions anomolies sont extrêmement difficiles à repérer et encore plus difficile à quantifier et prouver éphémère, la recherche d'une façon fiable de dire où les prix des actions vont continuer à être la mission de l'analyse technique ainsi que les options de négociation communautaire. Le négoce d'options a ouvert la porte à des aperçus qui n'avaient jamais été vus auparavant et l'un de ceux-ci est le paramètre connu sous le nom Open Interest. Option Pain utilise l'intérêt ouvert dans une tentative de prédire où le prix des actions se terminera. Options de trading sur le marché des États-Unis Même en période de ralentissement économique Qu'est-ce que l'option Pain Option Pain, également connu sous le nom de Max Pain Option ou Max Pain, est basé sur le Que la plupart des acheteurs d'options perdent dans la négociation d'options, le prix du stock sous-jacent doit être manipulé d'une façon ou d'une autre pour fermer pendant l'expiration des options à un prix qui se traduit par la plupart des contrats d'options expirant hors de l'argent. Si la théorie Option Pain tient, il devient possible de prédire réellement le prix exact d'un stock se fermer au cours de l'expiration de l'option en traçant l'intérêt ouvert des deux options d'appel et de vente. Ce prix exact est connu sous le nom Option Pain ou Max Pain. Histoire et contexte de la douleur d'option On connaît très peu sur les origines de la douleur d'option ou qui a exactement proposé cette théorie. Le compte le plus tôt de la douleur de l'option peut être tracé en arrière toute la manière à 2004 sur l'Internet où quelques commerçants d'options tentent de trouver des façons de tirer profit de la théorie de douleur d'option. Cela seul fait Option Pain une théorie relativement jeune. C'est aussi une théorie qui n'est pas académiquement reconnue (encore) et n'a pas subi les tests rigoureux nécessaires de tout modèle statistique éprouvée. Même si elle n'a pas encore généré de résultats statistiquement significatifs jusqu'à présent, elle a été adoptée très rapidement par l'analyse technique et la négociation d'options et acceptée comme un indicateur technique. Hypothèses de la douleur d'option La définition de la douleur d'option prise de Optionpain est: Dans le marché d'option, le transfert de richesse entre les acheteurs d'option et les vendeurs est un jeu de somme nulle. Lors des jours d'expiration des options, le cours de l'action sous-jacente se déplace souvent vers un point qui apporte la perte maximale aux acheteurs d'options. Ce prix spécifique, calculé sur la base de toutes les options en circulation sur le marché, est appelé Option Pain. Option Pain est un proxy pour la cible de manipulation du cours des actions par le groupe de vente d'options. Dans cette définition, nous pouvons extraire les hypothèses suivantes: 1. Le transfert de richesse entre les acheteurs d'options et les vendeurs est un jeu à somme nulle. Cela signifie que les deux parties ne peuvent pas gagner ou souffrir ensemble. Dans le négoce d'options, quand une partie gagne, l'autre partie perd. 2. Les jours d'expiration des options, le cours de l'action sous-jacente se déplace souvent vers un point qui amène la perte maximale aux acheteurs d'options. Cela signifie que le jour d'expiration de l'option, la plupart des acheteurs d'options avec des positions ouvertes perd de l'argent. 3. calculé sur la base de toutes les options en circulation sur le marché. Cela signifie que l'intérêt ouvert est représentatif du nombre d'acheteurs d'options d'achat d'actions. 4. objectif de manipulation des cours boursiers. Cela signifie que les cours des actions peuvent et sont manipulés sur les jours d'expiration des options. 5. par le groupe de vente d'options. Cela signifie qu'il existe un groupe spécialisé de commerçants qui manipule les cours des actions connus sous le nom de Groupe de vente d'options. Ces hypothèses ont des défauts évidents qui rendent toute la théorie moins convaincante. Tout d'abord, l'hypothèse selon laquelle le stock sous-jacent tend à se rapprocher d'un point de perte maximale pour les acheteurs d'options a été interprétée de manière erronée. Selon le CBOE et la recherche présentée dans un livre intitulé Options sur les contrats à terme par Summa et Lubow, autant que 60 à 80 de toutes les options sont exercées ou fermées rentablement avant l'expiration, laissant les 40 à 20 final à expirer de l'argent Car il n'y a aucun point à la fermeture de ces positions (les opérateurs de réelles options savent que). Cela signifie que ces derniers 40 à 20 des acheteurs d'options occupant leurs positions jusqu'à l'expiration n'ont aucune intention réelle sur la fermeture de ces positions en premier lieu. En fait, de nombreuses stratégies d'options impliquent l'achat de hors des options d'argent qui sont délibérément autorisés et destinés à être vus sans valeur. En tant que tel, il ya peu ou pas de manipulation nécessaire pour expirer le groupe de hors des options d'argent en premier lieu. C'est aussi pourquoi vous verrez toujours des graphiques Option Pain présentés en forme de U avec de plus en plus d'options en suspens que le prix se déplace de plus en plus de l'argent. L'hypothèse selon laquelle l'intérêt ouvert est représentatif du nombre d'acheteurs d'options est également incorrecte. Un intérêt ouvert existe tant qu'il y a une position d'option ouverte. Cette position peut être une position longue ou courte et leur composition n'est pas reflétée dans l'intérêt ouvert du tout. Sans connaître la composition des positions longues et courtes, il n'est pas possible que les manipulateurs de stocks (s'ils existent du tout) savent si la perte maximale pour les acheteurs d'options peut être obtenue en fermant le cours de l'action plus ou moins que le prix Option Pain. Les jours d'expiration des options sont extrêmement complexes, surtout les jours de sorcellerie quadruples où les contrats à terme expirent le même jour. La dynamique complexe sur le jour d'expiration des options crée une condition de marché volatils où les cours des actions manipulés avant il peut avoir du mal à rester à ce prix et toute tentative de manipuler les prix sur le jour d'expiration des options lui-même trouverait une résistance exceptionnellement forte. La manipulation des cours des actions sur le jour d'expiration des options n'est tout simplement pas une science aussi exacte que la théorie proposée. Enfin et le plus incroyablement, la théorie suppose qu'un groupe professionnel de commerçants existent dans le but exprès de manipuler les prix des actions au point d'Option Pain. Tout d'abord, si un tel groupe professionnel de manipulateurs existent, leurs activités auraient été découvertes et réprimées par maintenant puisque tout ce qu'ils ont besoin de faire doit être fait chaque mois. Deuxièmement, une telle activité n'aurait absolument aucune valeur pour les manipulateurs. Par expiration, les vendeurs d'options institutionnelles professionnelles tels que les créateurs de marché avec des positions extrêmement grandes auraient réalisé comme bénéfice presque la totalité de la valeur extrinsèque de toutes les options vendues jusqu'à présent et aurait couvert leurs positions contre les mouvements delta. Une telle couverture simple est certainement beaucoup moins cher que le coût de battre ou d'acheter un stock à son niveau de douleur Option. En outre, il n'existe pas un seul vendeur d'options sur le marché des options qui détient toutes les positions en circulation au cours de l'expiration. Les positions ouvertes sont la propriété d'un groupe diversifié d'investisseurs institutionnels et privés qui fait un effort coordonné pour fermer le stock à un certain prix pour l'intérêt commun improbable (sans compter le fait que cet intérêt commun implique certaines options qui expirent encore dans l'argent) . Trading d'options est maintenant un grand marché et complexe avec des participants de partout dans le monde, contrairement à la simple un grand joueur type de situation que la théorie semble proposer. Comment la douleur d'option est calculée La méthode pour calculer la douleur d'option a évolué un peu de son émergence en 2004. La méthode la plus tôt pour déterminer la douleur d'option est simplement recherchant le prix d'exercice où l'intérêt le plus ouvert pour l'appel et les options de vente existent. L'idée est de mettre fin au cours de l'action dans la fourchette de prix limitée par le prix d'exercice des options d'achat et de vente avec l'intérêt ouvert le plus élevé. Cette méthode présente des défauts évidents et a généré de très mauvais résultats. Le principal problème est que le prix d'exercice où l'intérêt le plus ouvert existe pour les options d'achat et de vente ne peut pas le prix où le nombre le plus agrégé d'options d'achat et de vente expirerait sur l'argent. Cela est dû au fait que le nombre d'options d'achat et d'options de vente échangées à tout moment peut être sensiblement différent et est capturé dans des indicateurs tels que le rapport d'appel mis. En plus de cela, plus proche de l'argent ou à l'argent options ont tendance à avoir l'intérêt le plus ouvert à tout moment. Cela suggère que le stock ne devrait pas se déplacer tout le chemin à l'expiration. Une méthode plus réaliste, quoique plus complexe, pour déterminer le point de Max Option Pain a été proposée et lancée comme calculatrice chez OptionPain en janvier 2008. Cette méthode tient compte du nombre total d'options d'achat et de vente en circulation pour déterminer le point où Le plus grand nombre d'options, indépendamment du mélange d'options d'achat et de vente. Expire de l'argent. Si les manipulateurs du prix des actions existent réellement, alors cette nouvelle méthode générerait certainement plus de revenus que la méthode précédente. Comment profiter de la douleur de l'option Il a été proposé à partir de certains sites Web de trading d'investissement et d'options que les stocks tendent à se déplacer vers le niveau de la douleur d'option que l'heure d'expiration approches et est plus prédominante dans les stocks de volume élevé (ce sont encore des revendications qui doivent encore être rigoureusement Testé ou éprouvé). Essentiellement, si vous savez à quel prix un stock va finir et quand, il ya presque un nombre illimité de stratégies d'échange d'options que vous pouvez utiliser pour en profiter. Si le niveau Option Pain est plus élevé que le prix de l'action en ce moment, vous pouvez utiliser un Bull Call Spread en achetant les options d'achat At The Money et ensuite vendre l'option d'achat Out Of The Money légèrement au-dessus ou au prix Option Pain. Inversement, si le niveau Option Pain est inférieur au prix de l'action en ce moment, vous pouvez utiliser un Bear Put Spread en utilisant la même logique. Appel nu écrire et mettre écrire au prix d'exercice légèrement au-dessus ou au-dessous du prix Option Pain fonctionne aussi bien. En fait, il est possible de profiter de l'utilisation de l'un des 3 styles de négociation d'options. Option de test Option de douleur La douleur a été testée sur les stocks les plus fortement négociés au cours des deux dernières années ne générant aucune preuve statistiquement significative que les prix des actions se comportent comme proposé. Les stocks testés finissent réellement en dehors de la zone Maximum Option Pain la plupart du temps par une marge significative. Option Pain Conclusion Option La douleur est une théorie très intéressante, proposant une utilisation très intéressante pour l'intérêt ouvert dérivé du trading d'options. Même si elle n'a pas de logique fondamentale ferme et n'a généré aucun résultat cohérent qui puisse être prouvé empiriquement pour le négoce d'options, c'est sans doute une bonne tentative pour obtenir des informations plus utiles sur les cours boursiers futurs à partir du concept d'intérêt ouvert. Options Trading a vraiment changé le paysage d'analyse technique un peu avec ce paramètre supplémentaire. Nous vous conseillons prudemment en essayant d'utiliser Option Pain dans votre négociation d'options. Ce tutoriel ne cherche pas à créditer ou à discréditer Option Pain de toute façon, mais d'énumérer objectivement ses avantages et inconvénients afin de vous rendre options de négociation plus sécuritaire. Continuez votre voyage de découverte. Cliquez sur ci-dessus pour le contenu IndexOption Douleur Pain option est un terme utilisé pour décrire une théorie un peu controversée qui stipule que les prix du marché de certains titres peuvent être manipulés près de la date d'expiration pour s'assurer que le plus grand nombre possible d'options traders éprouver les pertes maximales possibles . La théorie est également connue sous le nom max douleur, douleur maximale, ou le prix de grève de chevalage. Son basé sur l'hypothèse que la plupart des contrats d'options, que ce soit des appels ou des puts, sera généralement hors de l'argent au moment de l'expiration: ce qui signifie qu'ils expirent sans valeur. Le troisième vendredi d'un mois est connu comme le jour d'expiration des options, parce que c'est le jour où la plupart des contrats d'options expirent. À chaque date d'expiration, il doit y avoir un prix pour chaque titre sous-jacent, les options qui sont négociées à, qui causerait la plus grande perte pour la plupart des commerçants. Par exemple, supposons qu'il y avait un certain nombre de contrats qui avaient été négociés sur des actions de la société X et que la majorité de ceux-ci étaient à un prix d'exercice de 50. Si l'action de la société X se négociait à 50 au moment de l'expiration, Un prix d'exercice de 50 serait à l'argent et donc sans valeur au point d'expiration. Dans un tel cas, 50 serait le prix option douleur. Il n'est pas beaucoup connu sur comment et quand cette théorie a été développée, mais c'est une théorie que beaucoup ont acheté. Ceci en dépit du fait qu'il n'existe pas d'études réelles avec des tailles d'échantillon significatives pour prouver que la théorie est valide. Cependant, il ya des commerçants qui croient en la théorie et essayer de profiter de lui. Le principe de base est que si vous pouvez prédire, avec une précision raisonnable, ce que le prix de la douleur max d'une sécurité donnée sera à un point d'expiration donné, alors vous pouvez acheter ou vendre des options en conséquence de profiter de cette prédiction. Avant de tenter d'utiliser cette théorie en conjonction avec l'une de vos stratégies de négociation si, vous devez d'abord comprendre que la théorie fait un certain nombre d'hypothèses et a un certain nombre de défauts. La théorie de la douleur d'option est en fait basée sur un certain nombre d'hypothèses, certaines d'entre elles Sont raisonnables, mais certaines contiennent des défauts. Nous décrirons ci-dessous les principales hypothèses de la théorie et mettrons en évidence les faiblesses que nous croyons. Le négoce d'options est un processus à somme nulle. Ce que cela signifie essentiellement que, pour certains commerçants de faire de l'argent sur les options de négociation, il doit également être des commerçants perdre de l'argent. Pour chaque millier de dollars de profit que quelqu'un fait à travers des options de négociation, quelqu'un devrait également perdre mille dollars. C'est une hypothèse juste, parce que les bénéfices doivent venir de quelque part bien sûr. Le prix d'un titre sous-jacent passera à un point par expiration qui entraînera la perte maximale possible pour les détenteurs d'options. Pour que la théorie soit valide, la majorité des titres sur lesquels les options peuvent être basées doivent toujours aller vers un prix qui signifie que la plupart des contrats d'options expirent sans valeur. Bien que son juste de dire qu'un grand pourcentage de contrats ne viennent effectivement sans valeur, il n'est pas nécessairement exact de dire la majorité faire. Il faut également considérer que beaucoup de contrats d'options sont achetés dans le cadre de la création d'une marge d'options, peut-être pour limiter le risque de prendre un autre poste, où la probabilité probable est qu'ils expirent sans valeur. La théorie de la douleur d'option ne prend pas spécifiquement ceci en compte. Il est possible de calculer le prix auquel la douleur maximale sera infligée. La théorie suppose que le prix hypothétique auquel la douleur maximale sera causée au nombre maximum de détenteurs d'options peut être calculé. C'est un défaut majeur dans la théorie, parce qu'il n'y a pas de façon évidente que le prix pourrait être calculé. Dans une certaine mesure, la théorie est basée sur le fait que l'intérêt ouvert peut être utilisé pour déterminer combien de contrats d'options sont détenues. L'intérêt ouvert fournit une indication du nombre de positions d'options ouvertes qu'il ya à un moment donné, mais c'est un effort pour suggérer que ces informations sont suffisantes pour effectuer les calculs requis. Les prix des titres sont manipulés afin d'être au point de douleur maximum au moment de l'expiration. D'une certaine manière, c'est la base principale de la théorie. Il ya un groupe organisé de commerçants qui manipulent les prix pour s'assurer que la douleur maximale est causée au nombre maximum de détenteurs d'options. Il est juste de dire que l'idée d'un tel groupe même existant est quelque peu improbable, et son encore moins probable qu'ils seraient en mesure d'éviter la détection pour toute période de temps. Même si ce genre de groupe existait, les difficultés auxquelles ils seraient confrontés pour manipuler le prix de tant de titres différents sont immenses. En réalité, si une organisation disposait des ressources et de l'influence nécessaires pour manipuler le marché de cette façon, elle pourrait probablement concentrer ses efforts de façon beaucoup plus rentable. Ce n'est jamais une bonne idée de complètement rabais toute théorie sans bien comprendre tout d'abord, et certainement pas une théorie que tant de gens croient peut potentiellement être utilisés de façon rentable. Cependant, comme vous pouvez le voir il ya sans aucun doute quelques défauts à la théorie d'option ainsi il ne devrait pas nécessairement être considéré comme un indicateur fiable. Nous ne vous conseillerions certainement pas contre l'utilisation de la théorie dans votre négociation, mais nous pourrions vous conseiller que si vous devez l'utiliser, vous l'utilisez en conjonction avec d'autres techniques. Ne pas compter sur elle comme un indicateur définitif de l'endroit où le prix d'un titre peut passer.