Foire aux questions ndash Stock Options Q. Les options stock expirent A. Les options stock expirent. La période d'expiration varie d'un régime à l'autre. Suivez vos périodes d'exercice optionsrsquo et les dates d'expiration très étroitement parce qu'une fois vos options expirent, ils sont sans valeur. Il existe souvent des règles spéciales pour les employés licenciés et retraités et les employés décédés. Ces événements de vie peuvent accélérer l'expiration. Consultez les règles de votre plan pour plus de détails sur les dates d'expiration. Q. Comment l'acquisition des droits affecte-t-elle lorsque je peux exercer mes options A. Votre régime peut avoir une période d'acquisition qui influe sur le temps que vous devez exercer vos options. Une période d'acquisition des droits est une période pendant la durée de l'octroi de l'option que vous devez attendre jusqu'à ce que vous soyez autorisé à exercer vos options. Herersquos un exemple: si la durée de votre option d'octroi est de 10 ans, et votre période d'acquisition est de deux ans, vous pouvez commencer à exercer vos options acquises à la date du second anniversaire de l'octroi de l'option. Cela signifie essentiellement que vous avez un délai de huit ans pendant lequel vous pouvez exercer vos options. C'est ce qu'on appelle la période d'exercice. Généralement, pendant la période d'exercice, vous pouvez décider combien d'options d'exercer à la fois et quand les exercer. Q. Une option d'achat d'actions est-elle la même chose qu'une action de l'actionnaire émetteur A. Non. Une option d'achat vous donne juste le droit d'acheter les actions sous-jacentes représentées par l'option pour une période future à un prix préétabli. Q. Puis-je utiliser une option plus d'une fois? R. Non. Une fois qu'une option d'achat d'actions a été exercée, elle ne peut plus être utilisée. Q. Les options versent-elles des dividendes A. Non. Les dividendes ne sont pas payés sur les options d'achat d'actions non levées. Q. Qu'arrive-t-il à vos options d'achat d'actions si vous quittez votre employeur A. Il ya habituellement des règles spéciales en cas de départ de votre employeur, de retraite ou de décès. Consultez votre employeur pour connaître les règles du régime. Q. Quelle est la juste valeur marchande d'une option A. La juste valeur marchande est le prix utilisé pour calculer votre gain imposable et les retenues d'impôt pour les options d'achat d'actions non qualifiées ou l'impôt minimum de remplacement pour les options d'achat d'actions incitatives, . La juste valeur marchande est définie par le plan de votre société. Q. Que sont les dates d'interdiction et quand sont-elles utilisées? A. Les dates d'interdiction sont des périodes avec des restrictions sur l'exercice des options d'achat d'actions. Les dates de blackout coïncident souvent avec la date de fin d'exercice de la société, les calendriers des dividendes et la fin de l'année civile. Pour plus d'informations sur les dates d'interruption de votre plan, veuillez consulter les règles du plan de l'entreprise. Q. Je viens d'exécuter un exercice et de vendre mes options d'achat d'actions, quand la transaction est-elle réglée A. Votre exercice d'option d'achat d'actions sera réglé dans trois jours ouvrables. Le produit (moins le coût de l'option, les commissions de courtage et les frais et taxes) sera automatiquement déposé dans votre compte Fidelity. Q. Comment puis-je obtenir le produit de ma vente d'options d'achat d'actions A. Votre exercice d'options d'achat d'actions sera réglé dans trois jours ouvrables. Le produit (moins le coût de l'option, les commissions de courtage et les frais et taxes) sera automatiquement déposé dans votre compte Fidelity. Q. Comment puis-je utiliser le compte Fidelity? Pensez à votre compte Fidelity comme un compte de courtage offrant des services de gestion de trésorerie, des outils de planification et de guidance, des opérations en ligne et un large éventail de placements comme les actions, les obligations et les fonds communs de placement. Utilisez votre compte Fidelity comme une passerelle vers les produits et services de placement qui peuvent répondre à vos besoins. Apprendre encore plus. Questions fréquemment posées au sujet des impôts Q. Y at-il des incidences fiscales lorsque les options d'achat d'actions sont exercées? R. Oui, il y a des répercussions fiscales et elles peuvent être importantes. Exercer des options d'achat d'actions est une transaction sophistiquée et parfois compliquée. Avant d'envisager l'exercice de vos options d'achat d'actions, assurez-vous de consulter un conseiller fiscal. Q. L'année dernière, j'ai exercé certaines options d'achat d'actions pour les employés non qualifiés dans le cadre d'une opération d'exercice et de vente (exercice de ldquocashless exerciserdquo). Pourquoi les résultats de cette transaction sont-ils reflétés à la fois sur mon W-2 et sur un formulaire 1099-B A. Fidelity travaille à rendre votre transaction d'exercice et de vente simple et transparente pour vous, donc il vous semble être une seule transaction . Aux fins de l'impôt sur le revenu fédéral, cependant, une opération d'exercice et de vente (exercice sans numéraire) d'options d'achat d'actions d'employés non qualifiés est traitée comme deux opérations distinctes: un exercice et une vente. La première transaction est l'exercice de vos options d'achat d'actions pour employés, dans lequel l'écart (la différence entre votre prix de subvention et la juste valeur marchande des actions au moment de l'exercice) est traité comme un revenu de rémunération ordinaire. Il est inclus sur votre formulaire W-2 que vous recevez de votre employeur. La juste valeur marchande des actions acquises est déterminée selon les règles de votre régime. Il est généralement le prix du stock à la fin du marché dayrsquos avant. La deuxième transaction ndash la vente des actions vient d'être acquise est traitée comme une transaction distincte. Cette transaction de vente doit être déclarée par votre courtier sur le formulaire 1099-B et elle figure à l'annexe D de votre déclaration de revenus fédérale. Le formulaire 1099-B indique le produit brut des ventes, et non pas le montant du revenu net. Vous n'aurez donc pas à payer deux fois l'impôt sur ce montant. Votre base d'imposition des actions acquises dans le cadre de l'exercice est égale à la juste valeur marchande des actions moins le montant que vous avez payé pour les actions (le prix de subvention) plus le montant traité comme revenu ordinaire (le spread). Dans une opération d'exercice-vente, votre assiette fiscale sera normalement égale au prix de vente dans la transaction de vente ou à proximité de celle-ci. Par conséquent, vous ne déclareriez normalement qu'un gain ou une perte minimal, le cas échéant, à l'étape de vente de cette transaction (bien que les commissions payées sur la vente réduisent le produit des ventes inscrites à l'annexe D, ce qui entraînerait en soi un court - la perte en capital à terme égale à la commission versée). Une opération d'exercice et de détention d'options d'achat d'actions d'employés non qualifiés comprend uniquement la partie d'exercice de ces deux opérations et n'implique pas le formulaire 1099-B. Vous devez noter que le traitement fiscal de ces transactions peut varier d'un État à l'autre et que le traitement fiscal des options d'achat d'actions incitatives suit des règles différentes. Vous êtes invité à consulter votre conseiller fiscal concernant les conséquences fiscales de vos exercices d'options d'achat d'actions. Q. Qu'est-ce qu'une disposition disqualifiante A. Une disposition disqualifying survient lorsque vous vendez des actions avant la période d'attente spécifiée, ce qui a des incidences fiscales. Les disqualifications s'appliquent aux options d'achat d'actions incitatives et aux régimes d'achat d'actions admissibles. Pour plus de renseignements, communiquez avec votre conseiller fiscal. Q. Quelle est la taxe minimale de remplacement (AMT) A. La taxe minimale de remplacement (AMT) est un régime fiscal qui complète le régime fédéral d'impôt sur le revenu. L'objectif de l'AMT est de s'assurer que toute personne qui bénéficie de certains avantages fiscaux paiera au moins un montant minimum d'impôt. Pour de plus amples renseignements sur la façon dont l'AMT peut influer sur votre situation, communiquez avec votre conseiller fiscal. Q. Comment puis-je payer les taxes lorsque je lance une transaction d'exercice et de vente A. Les impôts dus sur le gain (juste valeur marchande au moment de la vente, moins le prix de subvention), déduction faite des commissions de courtage et des frais applicables d'un Exercice-vente sont déduits du produit de la vente d'actions. Votre employeur fournit des taux de retenue d'impôt. Pour plus d'informations, reportez-vous à la section Exercice des options d'achat d'actions. Vous pouvez communiquer avec votre conseiller fiscal pour obtenir de l'information sur la situation. Q. Comment puis-je vendre des actions de mon compte qui ne font pas partie de mon plan d'options? A. Connectez-vous à votre compte et sélectionnez les options suivantes: Les différents lots d'actions de mon compte Fidelity A. Après avoir ouvert une session sur votre compte, sélectionnez Positions dans le menu déroulant. Dans cet écran, cliquez sur Bases de coûts dans l'onglet du milieu et sélectionnez Afficher les lots à partir des positions où plusieurs lots d'actions existent. Les lots de lots en bleu indiquent des actions qui, s'ils sont vendus, peuvent avoir des incidences fiscales et sont assujettis à des disqualifications. Q. Comment puis-je déterminer l'implication fiscale si je vendais mes actions? A. Sous Select Action - positionscost, Fidelity affiche en bleu la perte de gain pour le lot spécifique. Après avoir cliqué sur le lot, le message suivant peut apparaître: Vos transactions de vente déclarées comprennent une ou plusieurs ventes d'actions que vous avez acquises dans le cadre d'un régime de rémunération à base d'actions qui sont des disqualifications aux fins fiscales dont le gain peut être considéré comme un revenu ordinaire plutôt que comme un capital Gain. Q. Comment puis-je sélectionner un lot d'actions spécifique lors de la vente d'actions de la société A. Après avoir ouvert une session sur votre compte, sélectionnez Trade Stock dans le menu déroulant. Dans cet écran, sélectionnez le numéro de compte que vous souhaitez vendre vos actions. Entrez le nombre d'actions, le symbole et le prix, puis cliquez sur Partager des actions spécifiques. Entrez les lots spécifiques que vous souhaitez vendre et la priorité qu'ils seront vendus. Sélectionnez Continuer, Vérifiez votre commande et sélectionnez Passer commande. Si vous détenez des lots qui peuvent donner lieu à un ldqualqualising dispositionrdquo (voir ci-dessus), vous devriez soigneusement considérer les conséquences fiscales de votre spécification de lot. Les 14 questions cruciales sur les options d'achat d'actions I n avril 2012 J'ai écrit un blog intitulé The 12 Crucial Questions À propos des options d'achat d'actions. Il a été conçu pour être une liste complète des questions liées à l'option que vous devez poser lorsque vous recevez une offre de rejoindre une entreprise privée. Sur la base de la remarquable rétroaction que j'ai reçue de nos lecteurs sur ce poste et les messages suivants sur les options, Im maintenant en expansion le post original un peu. Ive fait juste un peu de mise à jour et a posé deux nouvelles questions d'où le léger changement de titre: Les 14 questions cruciales sur les options d'achat d'actions. La prochaine fois que quelqu'un vous offre 100 000 options pour rejoindre leur entreprise, ne soyez pas trop excité. Au cours de ma carrière de 30 ans dans la Silicon Valley, Ive a vu de nombreux employés tomber dans le piège de se concentrer sur le nombre d'options qu'ils ont été offerts. (Définition rapide: Une option d'achat d'actions est le droit, mais pas l'obligation, d'acheter une part des actions de la société à un moment donné dans le futur au prix d'exercice.) En vérité, le nombre brut est un moyen que les entreprises jouent sur les employés Naivet Ce qui importe vraiment, c'est le pourcentage de la compagnie que représentent les options et la rapidité avec laquelle elles sont acquises. Lorsque vous recevez une offre pour vous joindre à une entreprise, posez ces 14 questions pour déterminer l'attrait de votre offre d'options: 1. Quel pourcentage de la compagnie les options offertes représentent C'est la question la plus importante. Évidemment, quand il s'agit d'options, un plus grand nombre est meilleur qu'un nombre plus petit, mais le pourcentage de propriété est ce qui compte vraiment. Par exemple, si une entreprise offre 100 000 options sur 100 millions d'actions en circulation et une autre société offre 10 000 options sur 1 million d'actions en circulation, alors la deuxième offre est 10 fois plus attrayant. C'est vrai. La plus petite offre d'action dans ce cas est beaucoup plus attrayante parce que si l'entreprise est acquise ou devient publique, alors vous vaut 10 fois plus (pour toute personne manquant de sommeil ou de caféine, votre 1 part de la société dans cette dernière offre surpasse la 0,1 de la première). 2. Êtes-vous inclure toutes les actions dans le total des actions en circulation dans le but de calculer le pourcentage ci-dessus Certaines entreprises tentent de rendre leurs offres plus attrayantes en calculant le pourcentage de propriété que votre offre représente en utilisant un plus petit nombre de parts que ce qu'ils pouvaient. Pour que le pourcentage semble plus grand, la société peut ne pas inclure tout ce qu'il devrait dans le dénominateur. Vous voulez vous assurer que la société utilise des actions totalement diluées en circulation pour calculer le pourcentage, y compris tous les éléments suivants: Actions ordinairesRéstricted stock units Actions privilégiées Options en circulation Actions non émises restant dans le pool d'options Warrants Son énorme drapeau rouge si un employeur potentiel ne divulguera pas Leur nombre d'actions en circulation une fois que vous avez atteint l'étape de l'offre. Son habituellement un signal qu'ils ont quelque chose theyre essayant de cacher que je doute est le genre de compagnie que vous voulez travailler pour. 3. Quel est le taux de marché pour votre position Chaque emploi a un taux de marché pour le salaire et l'équité. Les taux du marché sont généralement déterminés par votre fonction d'emploi et l'ancienneté et votre nombre d'employeurs potentiels de salariés et de l'emplacement. Nous avons mis sur pied notre outil de compensation des écarts de salaire pour vous aider à déterminer ce qui constitue une offre équitable. 4. Comment votre offre d'option proposée se compare-t-elle au marché Une entreprise a généralement une politique qui place ses subventions d'option par rapport aux moyennes du marché. Certaines entreprises paient des salaires plus élevés que le marché afin qu'ils puissent offrir moins d'actions. Certains font le contraire. Certains vous donnent un choix. Toutes choses étant égales, plus la société réussit, le percentile inférieur offre qu'ils sont généralement disposés à offrir. Par exemple, une société comme Dropbox ou Uber est susceptible d'offrir de l'équité en dessous du cinquantième percentile parce que la certitude de la récompense et l'ampleur probable du résultat est si grande en termes de dollars absolus. Juste parce que vous pensez que vous êtes exceptionnel ne signifie pas votre employeur éventuel va faire une offre dans le 75e percentile. Le pourcentage est le plus déterminé par l'attractivité des employeurs. Vous voulez savoir quelle est votre politique d'employeurs potentiels afin d'évaluer votre offre dans le contexte approprié. Quel pourcentage de la compagnie les options offertes représentent C'est la question la plus importante. 5. Quel est le calendrier d'acquisition? Le calendrier d'acquisition typique est de plus de quatre ans avec une falaise d'un an. Si vous deviez partir avant la falaise, vous ne recevrez rien. Après la falaise, vous acquérez immédiatement 25 de vos actions, puis vos options sont acquises mensuellement. Tout autre que cela est étrange et devrait vous amener à questionner la société plus loin. Certaines entreprises pourraient demander cinq ans d'acquisition, mais cela devrait vous donner une pause. 6. Est-ce que quelque chose arrive à mes actions investies si je pars avant que mon horaire d'acquisition complet ait été accompli Typiquement vous obtenez pour garder tout ce que vous gagnez aussi longtemps que vous exercez dans les 90 jours de quitter votre compagnie. À une poignée d'entreprises, la société a le droit de racheter vos actions acquises au prix d'exercice si vous quittez l'entreprise avant un événement de liquidité. En substance, cela signifie que si vous quittez une entreprise dans deux ou trois ans, vos options ne valent rien, même si certains d'entre eux ont acquis. Skype et ses partisans sont tombés sous le feu de l'année dernière pour une telle politique. 7. Permettez-vous l'exercice anticipé de mes options? Permettre aux employés d'exercer leurs options avant qu'ils aient acquis ne peut être un avantage fiscal pour les employés, parce qu'ils ont la possibilité d'avoir leurs gains imposés au taux des gains en capital à long terme. Cette fonctionnalité est habituellement offerte uniquement aux employés débutants parce qu'ils sont les seuls qui pourraient en bénéficier. 8. Y at-il une accélération de mon vesting si la société est acquise Permet de dire que vous travaillez dans une entreprise pendant deux ans, puis il obtient acquis. Vous avez peut-être rejoint la société privée parce que vous ne vouliez pas travailler pour une grande entreprise. Si oui, vous voudrez probablement une certaine accélération afin que vous puissiez quitter la société après l'acquisition. De nombreuses entreprises offrent également six mois de plus d'acquisition lors de l'acquisition si vous êtes congédié. Vous ne voudriez pas purger une peine d'emprisonnement dans une entreprise avec laquelle vous n'êtes pas à l'aise et, bien sûr, un licenciement n'est pas rare après une acquisition. Du point de vue de l'entreprise, l'inconvénient de l'offre d'accélération est l'acquéreur sera probablement payer un prix d'acquisition plus faible, car il pourrait avoir à émettre plus d'options pour remplacer les personnes qui quittent tôt. Mais l'accélération est un avantage potentiel, et c'est une chose vraiment agréable à avoir. 9. Les options évaluées à la juste valeur marchande sont-elles déterminées par une évaluation indépendante Quelle est le prix d'exercice relatif au cours des actions privilégiées émises dans votre dernière ronde? Les investisseurs paient. Si vos options ont un prix proche de la valeur du stock privilégié, les options ont moins de valeur. Lorsque vous posez cette question, vous êtes à la recherche d'un gros rabais. Mais un rabais de plus de 67 est susceptible d'être regardé défavorablement par l'IRS et pourrait conduire à un passif fiscal imprévu parce que vous devriez une taxe sur tout gain qui résulte de l'émission d'options à un prix d'exercice inférieur à la juste valeur marchande. Si les actions privilégiées ont été émises, par exemple, à une valeur de 5 par action, et que vos options ont un prix d'exercice de 1 par action par rapport à la juste valeur marchande de 2 par action, alors vous aurez probablement des impôts sur votre avantage injuste qui est La différence entre 2 et 1. Assurez-vous que l'entreprise utilise des actions entièrement diluées en circulation pour calculer votre pourcentage 10. Quand votre employeur proposée dernière évaluation des actions ordinaires Seuls les conseils d'administration peuvent techniquement émettre des options, vous ne connaissez généralement pas le prix d'exercice de Les options de votre lettre d'offre jusqu'à ce que votre conseil d'administration se réunisse. Si votre employeur proposé est privé, alors votre conseil doit déterminer le prix d'exercice de vos options par ce qu'on appelle une évaluation 409A (le nom, 409A, provient de la section régissant le code des impôts). Si elle a été depuis longtemps depuis la dernière évaluation, la société devra en faire une autre. Très probablement cela signifie que votre prix d'exercice va augmenter, et, en conséquence, vos options seront moins précieux. Les évaluations 409A sont généralement effectuées tous les six mois. 11. Quelle a été la valeur de la dernière ronde de la société à La valeur vous indique le contexte de la valeur de vos options pourraient être. Actions ordinaires ne vaut pas autant que les actions privilégiées jusqu'à ce que votre entreprise est acquise ou devient publique, donc ne tombez pas pour un argument de vente qui favorise la valeur de vos options proposées au dernier prix préférentiel. Encore une fois son énorme drapeau rouge si un employeur potentiel ne divulguera pas l'évaluation de leur financement une fois que vous avez atteint l'étape d'offre. Son habituellement un signal qu'ils ont quelque chose theyre essayant de cacher que je doute est le genre de compagnie que vous voulez travailler pour. 12. Combien de temps durera votre financement actuel? Les financements additionnels entraîneront une dilution supplémentaire. Si un financement est imminent, alors vous devez considérer ce que votre propriété sera post-financement (c'est-à-dire la nouvelle dilution) pour faire une comparaison équitable avec le marché. Revenez à la question numéro un pour savoir pourquoi c'est important. 13. Combien d'argent a la compagnie a levé Cela peut sembler contre-intuitif, mais il ya de nombreux cas où vous êtes pire dans une entreprise qui a soulevé beaucoup d'argent vs un peu. Le problème est celui de la Préférence de Liquidité. Les investisseurs en capital-risque reçoivent toujours le droit de faire appel au produit de la vente de la société dans un scénario à la baisse jusqu'à concurrence du montant investi (c'est-à-dire l'accès prioritaire à tout produit recouvré). Par exemple, si une entreprise a levé 40 millions de dollars, alors tout le produit ira aux investisseurs dans une vente de 40 millions ou moins. Vérifiez et comparez le taux de marché actuel de votre position à votre offre et, de même, essayez de comparer toute subvention d'option proposée au marché ainsi que les investisseurs ne convertiront leurs actions privilégiées en actions ordinaires une fois l'évaluation de vente est égal au montant qu'ils ont investi Divisé par leur propriété. Dans cet exemple, si les investisseurs possèdent 50 de la société et ont investi 40 millions puis ils ne seront pas convertir en actions ordinaires jusqu'à ce que la société reçoit une offre de 80 millions. Si la société est vendue pour 60 millions theyll encore obtenir 40 millions. Toutefois, si l'entreprise est vendue pour 90 millions theyll obtenir 45 millions (le reste va aux fondateurs et les employés). Vous ne voulez jamais rejoindre une entreprise qui a soulevé beaucoup d'argent et a très peu de traction après quelques années parce que vous êtes peu susceptible d'obtenir un avantage de vos options. 14. Votre employeur éventuel a-t-il une politique concernant les bourses d'actions subséquentes? Comme nous l'avons expliqué dans le Wealthfront Equity Plan. Les sociétés éclairées comprennent qu'elles doivent émettre des actions supplémentaires aux employés après la date de début afin d'aborder les promotions et les performances incroyables et comme une incitation à vous retenir une fois que vous obtenez loin dans votre acquisition. Il est important de comprendre dans quelle circonstance vous pourriez obtenir des options supplémentaires et comment vos options totales après quatre ans pourrait comparer aux entreprises qui font des offres concurrentes. Pour plus de détails sur cette question, nous vous encourageons à lire Perspective des employés sur l'équité. Presque toutes les questions soulevées dans ce poste sont tout aussi pertinentes pour les Unités d'actions restreintes ou les UANR. RSUs diffèrent des options d'achat d'actions en ce que avec vous vous recevez une valeur indépendamment de la valeur de votre entreprise employeurs augmente ou non. En conséquence, les employés ont tendance à recevoir moins d'actions de RSU qu'ils ne pourraient recevoir sous la forme d'options d'achat d'actions pour le même emploi. Les UAR sont le plus souvent émises dans des circonstances où un employeur potentiel a récemment recueilli de l'argent à une valorisation énorme (bien au-delà de 1 milliard) et il faudra un certain temps pour se développer dans ce prix. Dans ce cas, une option de stock pourrait ne pas avoir beaucoup de valeur parce qu'il apprécie seulement quand et si la valeur de votre entreprise augmente. Nous espérons que vous trouverez notre nouvelle liste améliorée utile. S'il vous plaît garder vos commentaires et questions à venir et laissez-nous savoir si vous pensez que nous avons manqué quelque chose. Andy Rachleff est co-fondateur de Wealthfronts, président et chef de la direction. Il est membre du conseil d'administration et vice-président du comité de placement de l'Université de Pennsylvanie et membre du corps professoral de la Stanford Graduate School of Business où il enseigne des cours sur l'entrepreneuriat technologique. Avant Wealthfront, Andy a cofondé et était associé général de Benchmark Capital, où il était responsable d'investir dans un certain nombre de sociétés prospères, notamment Equinix, Juniper Networks et Opsware. Il a également passé dix ans comme associé général avec Merrill, Pickard, Anderson amp Eyre (MPAE). Andy a obtenu son baccalauréat de l'Université de Pennsylvanie et son MBA de la Stanford Graduate School of Business. Questions Courriel knowledgecenterwealthfront Se connecter avec nous
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